Invertir en empresas que pagan dividendos crecientes, un buen camino para la independencia financiera

En España no es habitual encontrar empresas que aumenten el dividendo de forma continua durante muchos años, pero si nos acercamos al mercado americano es sorprendente ver la cantidad de acciones que aumentan el dividendo de forma anual. Los americanos llaman a la estrategia Dividend Growth Investment (en internet vereis mucha literatura). Además están acostumbrados a hacer estudios de todo, por lo que traigo aquí es un pequeño resumen de cosas interesantes.
Existe una importante cantidad de inversores que apuestan por esta estrategia ya que a largo plazo ha demostrado ser rentable. Después de mucho investigar, llego a la conclusión que es una forma de inversión que se adapta a mí, y que me permitirá en el futuro contar con una importante cartera de acciones, y que a largo plazo el riesgo es bastante limitado

Rentabilidad de las acciones en función del dividendo entregado a los accionistas

Algunos estudios han analizado la rentabilidad de acciones a largo de empresas en función del dividendo que dan (tened cuidado porque el gráfico está en escala logarítmica). Como se puede ver la cartera más rentable es la de valores que dan más dividendo:

Reinversion de dividendos y el interés compuesto

La reinversión de dividendos es una herramienta mágica para aumentar la rentabilidad de forma exponencial gracias al efecto del interés compuesto
La reinversión de dividendos hace que sea más rentable la inversión a largo plazo. En el siguiente ejemplo vemos una comparativa del SP&P500 en la versión que no re invierte dividendos y la versión que reinvierte los dividendos:
Como se observa la reinversión por dividendos hace que el crecimiento de la cartera sea mucho mayor. Recordemos que en el mercado americano el 44% de la rentabilidad se obtiene vía dividendos

La estrategia de inversión en acciones con crecimiento anual del dividendo es la clave de la rentabilidad

Los aristócratas del dividendo es un índice con empresas que llevan mas de 25 aumentando el dividendo año tras año. Si comparamos las acciones de este índice con el equivalente, vemos que también se revalorizan más que el resto de las acciones. este estudio se ha realizado a corto comparando los índices sintéticos que replican este tipo de acciones:

La estrategia de inversión por dividendos es un buen seguro en mercados bajistas

Las empresas que pagan dividendos se comportan mejor que el resto en los mercados bajistas, al bajar menos. Esto tiene su lógica en que son grandes empresas, y que en épocas bajistas también siguen aumentando el pago de dividendos. Los dividendos cobrados reducen la perdida del año. Por otro lado, cuando bajan los precios aumentan las rentabilidades, por lo que los inversores con estrategias por dividendos se lanzan a comprar acciones al ver rentabilidades por dividendos que se alejan de lo normal. Sin ir mas lejos los últimos años en el Ibex se han comprado grandes empresas que estaban teniendo rentabilidades por dividendos del 10%. Quien las pillara!!!. El siguiente gráfico hace una comparativa del mercado americano

Las acciones que pagan dividendos crecientes, tienen rentabilidades mas altas a largo plazo que el resto de las acciones

Ya presentamos un post con un ejemplo este caso. Si una empresa en 10 años duplica el importe del dividendo entregado, estaría dando una rentabilidad por dividendo del doble si no varía el precio. Lo normal es que el precio se doble para mantener la misma rentabilidad por dividendo. Aquí aparece la famosa formula de la rentabilidad esperada para una empresa que da dividendos crecientes:
rentabilidad esperada: rentabilidad por dividendo (%) + crecimiento anual del dividendo (%)
Las empresas que han pagado dividendos crecientes se han revalorizado más que el resto de las empresas que pagan dividendo:

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