Venta opciones put para el vencimiento de Diciembre 2015

Durante la pasada semana hemos estado intentando vender opciones put sobre nuevas acciones que no tengo en mi cartera de independencia financiera y que quiero incorporar a largo plazo. Como ya hemos comentado, cada mes realizaré una serie de ventas de opciones put, para ir formando la cartera de acciones de dividendos crecientes.
El objetivo de la venta de las opciones put, es ingresar unas primas que me permitan comprar las acciones a un precio inferior al de mercado. En el caso que no me asignen las acciones, siempre me quedara el consuelo de haber cobrado un dividendo. Creo que comprar acciones con esta estrategia es un buen trato a largo plazo. Como casi siempre, las semanas que habla Draghi, aumenta la volatilidad de la bolsa, y el resultado después de las declaraciones es casi siempre de fuertes caídas.
La volatilidad de los últimos días ha permitido vender opciones put a buenos precios aprovechando las caídas del mercado y asegurando que las acciones que tuviésemos que comprar, se conseguiría a buen precio.
En concreto, durante los primeros días de Diciembre, hemos intentado vender opciones put sobre las siguientes acciones españolas que pagan dividendos:

• Enagás - ENG: es una de las empresas clásicas de inversión en dividendos crecientes. Es una apuesta clara a tener en la cartera.
• Red Eléctrica de España - REE: es una de las mejores empresas para la inversión en dividendos crecientes y por tanto tiene que ser una apuesta clara en carteras de inversión en dividendos crecientes.
• DIA Alimentación - DIA: es una empresa que no tiene un historial extenso de crecimiento de dividendos, pero desde que ha empezado a repartir dividendo, los ha aumentado cada año. Además la previsión para los próximos ejercicios es que DIA Alimentación los aumente y parece que los beneficios por acción crecerán los próximos ejercicios, o eso dicen las previsiones.
• Acerinox - ACX: no es una empresa clásica de inversión por dividendos, es una compañía cíclica, pero considero que puede estar atractiva desde un punto de vista de valor, además de dar dividendos aceptables y de forma casi continua.
• Bolsas y Mercados Españoles - BME: es otro clásico de la inversión en dividendos, aunque creo que tiene menos recorrido a largo plazo. A largo plazo Bolsas y Mercados Españoles es más volátil que otras al depender siempre su negocio de la variabilidad de los volúmenes de contratación.

De todas las opciones put que hemos intentado vender, solo hemos conseguido realizarlo sobre Acerinox (ACX), Enagás (ENG) y Red Eléctrica de España (REE).
Sobre la cartera de acciones que tengo a día de hoy he vendido opciones call sobre Amadeus (AMS), para comenzar a ingresar dividendos adicionales sobre mi cartera.
El dinero que llevo cobrado durante este mes por la venta de opciones es el siguiente:

Valor	Venc	Tipo	Strike	Volumen	Precio Compra	Precio Venta	Importe Compra	Importe Venta	Resultado
AMS	ENE 16	CALL	40	2		0,57 €	0 €	114 €	114 €
REE	DIC 15	PUT	80	1		0,84 €	0 €	84 €	84 €
ENG	DIC 15	PUT	28	2		0,50 €	0 €	100 €	100 €
ACX	DIC 15	PUT	10	10		0,25 €	0 €	250 €	250 €

El importe de las primas vendidas es de 548 €.

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Cartera de inversión en dividendos crecientes - Nov 2015

Este es el primer mes en el que he comenzado a construir la cartera de inversión en dividendos crecientes.. La idea es hacerlo de forma continua durante los próximos años. Durante estos primeros meses realizaré inversiones más frecuentes para cumplir los objetivos de mi cartera de inversión en empresas que pagan dividendos crecientes. Para final de año deberíamos tener invertidos 50.000€, pero he empezado un poco tarde.
Lo mas interesante durante este mes es que ya he comprado acciones, que me han asignado a través de la estrategia de venta de opciones put.
Para el mes de Diciembre voy a vender mas opciones put pero sobre acciones diferentes de manera que diversifique la cartera. Este mes voy a vender acciones de Enagás, Red Electrica, DIA, Acerinox. Enagas y Red Electrica son grandes ejemplos de empresas con dividendos crecientes. DIA es una empresa que ha empezado hace poco a pagar dividendo pero para los próximos años va a aumentar el beneficio por acción y el dividendo que paga por acción. Respecto a Acerinox, estoy vendiendo opciones put para tener ingresos adicionales. No me importan que me asignen las acciones, porque creo que estaré comprando acciones a precio atractivo, pensando en el largo plazo.
Creo que alcanzaré el objetivo de tener invertidos los 50.000 € a final de año. En caso de que no me asignen las opciones tendré que esperar al mes de Enero.

A día de hoy la cartera tiene los siguientes parámetros considerando el cuadro de mando:

Cuadro de independencia financiera

• Independencia financiera: un 2% de mis gastos anuales están cubiertos por los dividendos que cobraré de la cartera de inversión en dividendos crecientes. Espero llegar al 4% a final de año.
• Meses de independencia financiera: con el dinero que tengo invertido de momento solo podría vivir 6 meses, considerando los dividendos y el capital. Acabo de empezar, creo que no está mal.
• Años para mi independencia financiera: me quedan 15 años y medio para llegar a alcanzar la meta de la independencia financiera.

Cuadro Cartera de Dividendos

• Rentabilidad por dividendo de la cartera: la rentabilidad por dividendo de la cartera a día de hoy es del 4%. Creo que es un valor adecuado si consigo mantenerlo a largo plazo.
• El crecimiento esperado de los dividendos (dividend growth rate) es del 8,24%. Aquí tenemos que mejorar para llegar a ratios del 10 o 12%. Para las próximas compras de acciones, buscare acciones que mejoren este valor.
• La rentabilidad total de las acciones, es decir la suma de la rentabilidad por dividendo y del crecimiento esperado de los dividendos es del 12,48%, que es superior al 10% mínimo esperado. Este valor va a ser difícil mejorarlo mientras siga invirtiendo solo en el mercado español. 

Resumen de acciones de la cartera de dividendos crecientes

La cartera a día de hoy está compuesta de 4 valores que están ponderados de forma parecida. La rentabilidad para este año es del 4%, o 1.048 €. La rentabilidad proyectada para dentro de 10 años es del 8,57%. De momento he cobrado ingresos pasivos por la venta de opciones put, pero todavía no he cobrado dividendos.

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Asignacion de acciones para la cartera de dividendos crecientes

Vencimiento de opciones put y asignación de acciones

La semana pasada vencieron las opciones put que teníamos vendidas para comprar acciones para nuestra cartera de dividendos crecientes. El día de vencimiento pueden suceder dos cosas con las opciones put vendidas:

• que el precio de la acción esté por debajo del precio (strike) al que vendimos las opciones financieras: en este caso me asignarán las acciones al precio del strike. Recordar que la prima que me han dado cuando he vendido las opciones se queda en mi cuenta y es un ingreso pasivo como un dividendo.
• que el precio de la acción esté por encima del precio (strike) al que vendimos las opciones financieras: en este caso no me asignarán las acciones y me quedo también con el ingreso de la prima.

Las opciones financieras put que teníamos vendidas para el vencimiento de Noviembre de 2015 eran las siguientes:

• Telefónica: habíamos vendido 5 opciones put del strike 12,36, por lo que ingresamos una prima de 0,60, que para 5 contratos equivale a 300€. Al final nos han asignado 500 acciones de Telefónica al precio de 12,36. El precio real nuestro de compra es de 12,36 - 0,6.
• Amadeus: habíamos vendido 2 opciones put del strike 39, por lo que ingresamos una prima de 0,90, que para 2 contratos equivale a 180€. Al final nos han asignado 200 acciones de Amadeus al precio de 39. El precio real nuestro de compra es de 39 - 0,9.
• Gamesa: habíamos vendido 4 opciones put del strike 14,5, por lo que ingresamos una prima de 0,35, que para 4 contratos equivale a 140€. Al vencimiento las acciones de Gamesa quedaron por encima del strike, por lo que no nos han asignado acciones y nos hemos quedado con la prima de 140 €. Un ejemplo de cobrar un dividendo mensual sin tener las acciones en cartera.
• Abertis: habíamos vendido 4 opciones put del strike 15,17, por lo que ingresamos una prima de 0,47, que para 4 contratos equivale a 188€. Al final nos han asignado 400 acciones de Abertis al precio de 15,17. El precio real nuestro de compra es de 15,17 - 0,47.
• Acerinox: habíamos vendido 5 opciones put del strike 9,75, por lo que ingresamos una prima de 0,35, que para 5 contratos equivale a 175€. Al vencimiento las acciones de Acerinox. quedaron por encima del strike, por lo que no nos han asignado acciones y nos hemos quedado con la prima de 175 €. Un ejemplo de cobrar un dividendo mensual sin tener las acciones en cartera.
• Gas Natural: habíamos vendido 3 opciones put del strike 20, por lo que ingresamos una prima de 0,50, que para 3 contratos equivale a 150€. Al final nos han asignado 300 acciones de Gas Natural al precio de 20. El precio real nuestro de compra es de 20 - 0,5.

De forma resumida durante este mes de Noviembre hemos realizado ventas de opciones put para 6 valores y nos han asignado acciones en 4.

Valor	Venc	Strike	Volumen	Precio Compra	Precio Venta	Importe Compra	Importe Venta	Resultado
TEF	NOV 15	12,36	5	0,00 €	0,60 €	0 €	300 €	300 €
AMS	NOV 15	39	2	0,00 €	0,90 €	0 €	180 €	180 €
GAM	NOV 15	14,5	4	0,00 €	0,35 €	0 €	140 €	140 €
ABE	NOV 15	15,17	4	0,00 €	0,47 €	0 €	188 €	188 €
ACX	NOV 15	9,75	5	0,00 €	0,35 €	0 €	175 €	175 €
GAS	NOV 15	20	3	0,00 €	0,50 €	0 €	150 €	150 €
			Totales			0 €	1.133 €	1.133 €

Mi cartera de acciones de dividendos creciente ha comenzado su humilde andadura con 4 valores. Para los próximos meses comenzaré a vender opciones call para tener ingresos adicionales sobre los dividendos previstos. Además seguiré vendiendo opciones put cada vez que quiera comprar acciones  o sobre parte de la liquidez de la cartera para obtener ingresos adicionales.

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